젠슨 황의 한국 방문 이후 AI 산업의 지형도가 다시 주목받고 있습니다. 미국은 브로드컴, AMD, 인텔, TSMC를 앞세워 AI 제국을 구축 중이지만, 그 심장부에 꼭 필요한 단 하나만큼은 한국 없이는 불가능한 현실이 점점 선명해지고 있습니다.
브로드컴이 흔든 세계 반도체 판
미국의 AI 제국은 황제 엔비디아를 중심으로 여러 신하 기업들이 촘촘하게 연결된 거대한 생태계입니다. 그중 가장 먼저 주목해야 할 기업이 브로드컴입니다. 처음 듣는 분들도 많겠지만, 브로드컴은 현재 엔비디아가 가장 경계하는 경쟁자로 부상한 기업입니다.
엔비디아 칩이 비싼 이유는 단순합니다. 사실상 독점이기 때문입니다. AI 두뇌를 설계할 줄 아는 회사가 엔비디아 하나뿐이다 보니, 구글, 메타, 아마존 같은 거대 기업들도 매년 수십 조 원을 엔비디아에 지불할 수밖에 없었습니다. 그 답답함이 브로드컴이라는 선택지를 만들었습니다. 브로드컴은 각 기업이 자신에게 최적화된 맞춤형 칩을 설계하도록 도와줍니다. 엔비디아의 칩이 기성복이라면, 브로드컴은 몸에 꼭 맞는 맞춤 정장을 지어주는 셈입니다. 오픈 AI, 구글, 메타, 아마존까지 이 맞춤형 칩 시장에 뛰어들었고, 한 시장 조사 기관은 2027년 브로드컴의 점유율이 60%에 달할 것으로 전망했습니다.
실제로 2025년 6월 초, 브로드컴이 실적을 발표했을 때 AI 매출이 1년 만에 143% 증가하며 사상 최대치를 기록했습니다. 그러나 주가는 4일 만에 20% 하락했고, 시가총액 1조 달러가 허공으로 사라졌습니다. '소문에 사서 뉴스에 판다'는 시장 논리가 그대로 작동한 것입니다. 투자자들이 미래 성장 확신을 얻지 못하자 한꺼번에 매도에 나섰고, 그 충격이 지구 반대편 한국 증시까지 전달되어 코스피 5% 이상 폭락이라는 이른바 '검은 금요일'이 벌어졌습니다.
이 장면은 단순한 주가 이야기가 아닙니다. 미국 기업 하나의 실적 발표 하나가 전 세계 반도체 생태계를 흔들 수 있다는 사실, 그 권력의 무게를 직접 체감하게 해주는 사건이었습니다. AMD 역시 같은 구도에서 엔비디아와 정면 승부를 벌이며 오픈 AI, 오라클과 72조 원 규모의 칩 공급 계약을 따내는 등 엔비디아 독주에 균열을 내기 시작했습니다. 인텔은 한때 반도체의 황제였지만 AI 시대에 뒤처진 뒤 저가 전략으로 시장 재진입을 노리고 있습니다. 다만 업계에서는 인텔의 패키징 기술이 대량 양산 단계까지는 아직 먼 길이라고 냉정하게 평가합니다. 설계에서 생산까지 이어지는 이 '칩 권력'의 구조가 결국 HBM이라는 열쇠로 귀결되는 이유가 바로 여기에 있습니다.
HBM, 한국이 쥔 왕관의 보석
AI 칩을 완성하는 데는 두 개의 기둥이 필요합니다. 첫 번째는 두뇌를 새기는 일, 즉 파운드리입니다. 칩에 회로를 그려 넣는 이 공정에서는 대만의 TSMC가 압도적인 왕입니다. 전 세계 파운드리 시장 점유율 70% 이상을 차지하며, 엔비디아, AMD, 애플의 칩을 모두 이 회사가 찍어냅니다. 삼성전자도 파운드리를 운영하지만 점유율은 약 7% 수준으로, 수율 면에서 TSMC(70% 수준)와 삼성(50%대를 60%로 끌어올리는 중) 사이의 격차는 여전히 크게 벌어져 있습니다. 이 부분만큼은 솔직히 인정해야 합니다. 한국은 파운드리에서 추격자 위치에 있습니다.
그러나 두 번째 기둥에서 이 그림은 완전히 뒤집힙니다. 바로 HBM, 즉 고대역폭 메모리입니다. AI 두뇌가 아무리 정교해도 방대한 기억 창고 없이는 AI는 바보가 됩니다. 메모리를 아파트처럼 층층이 쌓아 올린 HBM은 AI 칩의 심장과 같은 부품이며, 이 분야에서는 한국이 세계 1위입니다.
SK 하이닉스는 세계 최초로 차세대 HBM 양산에 성공했고, 2025년 이 시장의 70% 점유를 목표로 달리고 있습니다. 파운드리에서 TSMC가 한국에 보여줬던 그 70%를 이번엔 HBM 시장에서 한국이 전 세계를 향해 보여주는 것입니다. 삼성전자도 그 뒤를 바짝 추격하며 이 왕관을 함께 지키고 있습니다.
미국에는 마이크론이라는 메모리 회사가 있습니다. 미국의 자존심을 걸고 한국을 따라잡겠다며 총력을 기울이고 있습니다. 그러나 마이크론의 차세대 HBM은 2025년 엔비디아 공급이 늦어질 것이라는 전망이 나왔고, 그 초반 물량의 수혜는 삼성전자로 집중될 것이라는 분석이 이어졌습니다. 미국이 아무리 쫓아와도 엔비디아가 가장 급한 순간, 그 기억 창고를 채워주는 공급자는 결국 한국이라는 현실이 다시 한번 확인된 것입니다.
현장에서 반도체 전문가들이 HBM을 두고 "AI 시대의 심장"이라 부르는 이유가 바로 이 지점에 있습니다. 미국이 설계도를 그리고 대만이 칩을 찍어낸다 해도, 그 칩이 실제로 AI의 기억을 담아내려면 반드시 한국을 거쳐야 합니다. 제국이 아무리 커도 보석 없는 왕관은 완성되지 않습니다.
반도체 패권 전쟁, 한국의 다음 전략
미국의 AI 제국이 얼마나 촘촘한지를 이해하면 한국의 위치가 더 명확해집니다. 칩을 설계하는 브로드컴, AMD, 인텔, 칩을 찍어내는 TSMC, 전기를 공급하는 발전 회사와 원자력 발전소, 열을 식히는 냉각 기업 버티브, 서버를 조립하는 슈퍼마이크로, 그리고 AI를 실제 가치로 전환하는 팔란티어까지. 미국은 AI라는 판의 설계부터 생산, 전력, 소프트웨어까지 거의 모든 칸을 자국 기업 또는 대만 기업으로 채우고 있습니다.
이 거대한 판에서 한국이 흔들리지 않으려면 세 가지 반전 포인트를 지속적으로 점검해야 합니다. 첫째, 한국의 HBM 점유율 70%를 유지하느냐, 아니면 마이크론에 야금야금 빼앗기느냐의 문제입니다. HBM 왕관은 영원히 보장된 자리가 아닙니다. 마이크론은 물론이고 언젠가 중국 기업들도 이 시장을 노릴 것입니다. 기술 격차를 벌리는 동시에 생산 안정성을 지켜내는 것이 핵심 과제입니다.
둘째, 삼성전자가 파운드리, 즉 칩을 찍어내는 공장 분야에서 TSMC를 얼마나 따라잡느냐입니다. 삼성은 미국 테슬라와 24조 원 규모의 칩 공급 계약을 성사시키고, 구글, 퀄컴과도 협상하며 미국 텍사스에 새 공장을 짓고 있습니다. 수율을 60% 이상으로 끌어올리는 것이 이 추격전의 핵심입니다.
셋째, AI 서비스와 로봇 분야에서 한국형 비즈니스 모델이 실질적인 수익을 내느냐의 문제입니다. LG가 엔비디아 인증을 받으며 냉각 분야에 진입한 것처럼, 한국 기업들이 AI 제국의 각 분야에서 한 자리씩 비집고 들어가는 전략이 중요합니다.
AI 산업을 따라가다 보면 결국 남는 것은 숫자가 아니라 '누가 미래의 기억을 쥐고 있느냐'는 질문입니다. 빠르게 변하는 기술 전쟁 속에서도 한국이 HBM이라는 왕관을 지키는 한, 우리는 이 판의 구경꾼이 아니라 누구도 대신할 수 없는 주역으로 서 있는 것입니다. 미국이 아무리 거대한 제국을 지어도, 그 제국의 심장을 뛰게 하는 기억만큼은 한국을 반드시 거쳐야 합니다. 앞으로 AI 뉴스를 볼 때 HBM 점유율, 파운드리 수율, 그리고 한국형 AI 서비스 수익화, 이 세 가지를 기준으로 바라보면 세계 반도체 패권 전쟁의 흐름이 훨씬 선명하게 읽힐 것입니다.
결국 AI 제국의 설계자는 미국이지만, 그 제국이 제대로 작동하게 만드는 핵심 부품의 대장간은 한국에 있습니다. HBM이라는 왕관의 보석을 지켜내는 것, 그것이 지금 이 순간 한국이 세계 산업의 중심에 서 있다는 가장 강력한 증거입니다.
[출처]
브로드컴·AMD·인텔까지 움직였다? 미국이 한국 HBM을 노리는 이유: https://youtu.be/P2ibFSHxbPE